I tassi di interesse sui prestiti scenderanno nel 2024?

Dopo diversi anni di tassi d’interesse ai minimi storici a livello globale e in Serbia, e di conseguenza di bassi profitti per le banche, l’anno scorso non è stato così.

Le banche in Serbia hanno generato un utile complessivo pari a 865 milioni di euro nei primi nove mesi del 2023, più che nell’intero 2022, che per il resto è stato un anno molto buono per le banche.

Le banche hanno guadagnato così tanto che i governi di alcuni Paesi hanno deciso di imporre loro tasse extra-profitto in varie forme.

La Banca Nazionale di Serbia (NBS) e il governo serbo non hanno optato per questa soluzione, ma la banca centrale ha limitato il tasso d’interesse sui mutui immobiliari indicizzati in euro; secondo la NBS, a causa di ciò le banche perderanno circa il 10% del loro profitto stimato.

Come hanno fatto le banche a generare così tanti profitti e i tassi di interesse sui prestiti inizieranno finalmente a scendere quest’anno? Come spiega l’economista Đorđe Đukić, l’aumento dei profitti bancari dello scorso anno è una conseguenza dell’aumento dei tassi di interesse sui prestiti, nettamente superiore all’aumento dei tassi di interesse sui risparmi.

In altre parole, i margini bancari, ovvero la differenza tra i tassi di interesse passivi e attivi, sono in crescita. Đukić aggiunge che anche il 2024 potrebbe essere un anno positivo per i banchieri se la politica della BCE di alti tassi d’interesse continuerà. “Se i tassi d’interesse torneranno a crescere a partire da marzo, i profitti delle banche saranno ancora più alti. Le banche dell’Europa centrale e orientale hanno generato un rendimento del capitale superiore al 12%, inimmaginabile nei maggiori Stati membri dell’UE. Il 12% di rendimento del capitale è un obiettivo strategico di molti gruppi bancari in questa regione”, afferma Đukić.

I tassi di interesse dipendono direttamente dall’inflazione. Quanto più alta è l’inflazione, tanto più la banca centrale deve aumentare i tassi di interesse e mantenerli così alti per lunghi periodi di tempo.

Secondo le proiezioni della Banca Centrale Europea dell’ultima riunione del dicembre scorso, l’inflazione media nel 2023 è stata del 5,4%, e si prevede che scenda al 2,7% nel 2024, per poi scendere ulteriormente al 2,1% nel 2025 e all’1,9% nel 2026.

Sebbene l’inflazione in Europa sia in calo, il Consiglio dei governatori della BCE ha valutato che è rimasta “troppo alta per troppo tempo”.

“L’Euribor è appena sotto il quattro per cento e l’Euribor a tre mesi e a sei mesi sono molto simili, il che indica che i banchieri non si aspettano una riduzione significativa dei tassi di interesse per ora. Mi aspetto che i tassi d’interesse scendano solo nel 2025”, valuta Vladimir Vasić, esperto finanziario ed ex segretario generale dell’Associazione serba delle banche.

(Danas, 03.01.2024)

https://www.danas.rs/vesti/ekonomija/pad-kamatnih-stopa-krediti/

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